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万能险费率改革红利释放,容易被忽视的费用

时间:2019-09-17 14:29来源:关于云顶4008
继去年8月保监会启动普通型人身险费率改革之后,理财型保险费率市场化也已启动。近日,在保险圈内盛传的一份征求意见稿标志着监管层开始将费改大刀伸向万能险。一时间,市场上

  继去年8月保监会启动普通型人身险费率改革之后,理财型保险费率市场化也已启动。近日,在保险圈内盛传的一份征求意见稿标志着监管层开始将费改大刀伸向万能险。一时间,市场上关于万能险破题给保险市场带来好处的观点可谓甚嚣尘上,依据征求意见稿,万能险将提高风险保障程度,并将进一步下调初始费用率压缩价格战。在众多保险专家看来,万能险费改新政将成一把双刃剑,在降低保险消费者经营成本的同时也将加大险企现金流风险。

  新的《投资连结保险精算规定》、《万能险精算规定》将于10月1日起实施,新规中明确了投连险只能收取下列费用:初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、手续费、保单管理费、资产管理费和退保费用;万能险收取初始费用、死亡风险保险费、保单管理费、手续费和退保费用。要想明白投资,先要弄清楚上述费用。

  投连险保费不得超6000元

  近期,各保险公司相继公布了3月份的万能险产品结算利率。受益于万能险费率化改革,消费者在享受高收益的同时,申购和赎回的费用也逐步下降。业内专家认为,改革红利或将继续释放。

  向保障本质靠拢

  目前保险公司新推出的投资型保险大都按照新精算规定设计,下面以投连险为例了解一下有关费用。

  时报讯(记者 袁峰 见习记者 乔倩倩) 昨日《投连险、万能险精算新规定》颁布,指出死亡风险保额不得低于账户价值的5%,而原来风险保障部分所占的比例没有明确规定。它还要求,保险公司对同一投保人、同一被保险人销售有多张同一产品的投资连结保单的,所有有效保单的基本保险费之和不得高于人民币6000元。

  收益率直逼7%

  提高风险保障额度

  初始费用

  根据规定,10月1日前,各保险公司按照原规定报备的投连险和万能保险产品可以继续销售,并可以执行原规定,之后不符合新规的产品将不得销售。

  作为保障与投资功能兼具的险种,万能险以其缴费灵活、保额可调等特点被称为“万能”险。

  意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%;意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。

  初始费即保险费进入投资账户之前扣除的费用,就像是基金的申购费、认购费。通常期缴型投连险按照每个保单周年递减的比例来收取。按照规定,第一年最高不超过所缴保费的50%,以后逐年递减,一般从第六年开始就不再收取初始费,额外保险费初始费用比例的上限为5%。趸缴型的则是一次性收取一定比例的初始费,分为5%和10%两个限额。

  投连险万能险保障比例提高

  在央行[微博]持续降息的影响下,曾经炙手可热的银行理财产品和以“余额宝[微博]”、“理财通”为代表的货币基金,预期年化收益率纷纷“跳水”,开始在4.5%上下徘徊。而万能险受益于牛市和费改新政,收益率逐步攀升。

  死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人身故时,保险公司支付的死亡保险金额。在2007年下发的《万能保险精算规定》中,个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额仅规定不得低于保单账户价值的5%。

  不过,现在市场投连险竞争激烈,许多保险公司早就将初始费降得很低,以此吸引投资者,如联泰大都会人寿、中德安联均推出趸缴型投连险初始费率仅为1%,广电日生的同类产品初始费比例则为零。

  由于投连险和万能险的保费一部分用于风险保障,一部分用于投资。此前,保险公司在设计该两类保险时往往将投资放在第一位,而保障则显不足,特别是对死亡责任只是简单规定,如万能险只规定包括身故给付责任,而投连险则简单提出保险合同有效期内,风险保额应大于零。

  根据各险企披露的数据,多数万能险产品3月份的收益率维持在5%以上,新华人寿7款产品两三月份结算利率出现上升,收益率达到6%的产品不在少数。其中珠江人寿的汇赢1号连续夺冠,拿下7%的稳定收益,该险企的其余产品也取得了不俗的成绩。

  以珠江人寿的汇赢一号为例,根据条款显示,“被保险人在本合同保险责任有效期内身故,公司将按被保险人身故当时本合同账户价值的105%给付身故保险金,给付后个人账户价值为零,本合同终止”。那也就意味着,若投保1万元,一旦发生投保人身故则只能赔付1.05万元。

  期缴投连险和万能险初始费用上限:

  中国人寿广东分公司精算部总经理朱德锐称,在没有限制比例的情况下,各家保险公司规定不一,有的保险公司片面追求投资收益,风险缺乏保障,新规定有利于保障客户利益,今后这个比例还有可能继续调高。

  值得一提的是,部分万能险产品甚至还在央行降息后出现了结算利率小幅上调的情况。根据前海人寿官网公告称,旗下“聚富三号”产品的结算利率在3月经历了两次上调:1月17日至3月4日生效保单,3月的结算利率为6.70%;3月5日至13日生效保单结算利率小幅上调至6.701%;3月14日及之后生效保单结算利率进一步上调为6.74%。另外,中新大东方人寿旗下产品“财富双盈3号”3月10日起生效保单的结算利率由6.8%上调至6.92%。

  而征求意见稿则要求,个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额应满足两个条件之一,一是意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%;二是意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。

保单年度

初始费用上限

第一年

50%

第二年

25%

第三年

15%

第四、五年

10%

以后各年

5%

  而新规的其中一个特点就是增强了险种的保障功能以及防止投保某一单一险种的过度风险。

  手续费下降明显

  对此,南开大学风险管理与保险系教授朱铭来向北京商报记者表示,此次改革强化产品的保障功能,要求险企将保险功能提高,不能把万能险当做理财产品来卖,这对保险公司在未来产品设计上提出了更高要求,要求他们在经营方面考虑得更细,从而引导险企调整业务结构及更加规范经营。

  趸缴投连险和万能险初始费用上限:

  初始费用降低趸缴收益更高

  按照填补万能险保障功能缺失的改革思路,保监会今年2月中旬下发了《万能保险精算规定》(以下简称《规定》),对万能险相关费率部分做出修改。

  缓解价格战

保险费

初始费用上限

人民币50000元及以下部分

10%

人民币50000元以上部分

5%

  据悉,初始费用是保险费进入投资账户之前扣除的费用,消费者购买投连险、万能险后,将扣除各种管理费用、初期费用等初始费用,才进入投资账户。目前各家公司比例差别较大,精算新规对投连险、万能险产品的初始费用上限做了严格规定。

  按照此前的2007年版文件规定,期缴万能险基本保险费初始费用上限比例,第一年和第二年分别为50%和25%;趸缴万能险初始费用上限比例,5万元及以下部分和5万元以上部分分别为10%、5%。

  调整初始费用

  买进卖出差价

  朱德锐表示,在初始费用方面,保险公司目前的做法出入不是特别大,但初始费用上限的规定对保险行业将起到规范作用,由于趸缴的服务成本低,手续费要比期缴低,因此,在规范了初始费用上限的情况下,趸缴的收益比期缴更高。

  新规定中初始费上限均有所下调。期缴万能险的基本保险费初始费用上限比例,第一年和第二年分别为40%和20%;趸缴万能险的初始费用上限比例,5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%。

  期缴万能险的基本保险费初始费用上限比例,第一年和第二年分别为40%和20%;趸缴万能险的初始费用上限比例,5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%。

  买入卖出差价有些类似外汇买卖中的差价,保险公司在这其中就像银行一样是一个中间人的角色,差价也就是保险公司收取的“中间转换费”。一般来说,保险公司会收取1%到2%的差价。根据保监会的规定,投资连结保险的买入卖出差价不得超过2%。不过也有保险公司,如联泰大都会的“财富精选计划”不收取这部分费用,也就是说客户进行买进和卖出时,价钱是一样的。

  保单管理费与保单价值脱钩

  同时新规还对退保收费上限做出规定,《规定》要求退保费上限首年起至第五年分别从5%降至1%,每年降低1%,从第六年起退保则不再收取退保费。

  初始费用即保险公司的运作费用,其中包括保障管理费、运营费和业务员佣金三个方面,通俗来说就是保险公司为客户提供服务的各项成本总和。在投保的最初几年,保险公司扣除的初始费用比例比较高,实际进入账户的资金较少。

  死亡保险费

  另外,管理费与账户保单价值脱钩也是其特色之一。据介绍,保单管理费是为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用,精算新规规定,保险公司不得以保单账户价值一定比例的形式收取保单管理费。“这意味着管理费将与账户价值脱钩,管理费将降低。”朱德锐称,“原来管理费是与账户余额相关的,在市场向好的情况下,投资收益较高,账户余额也随之增加,客户需要支付的管理费也水涨船高,尤其是对于投连险、万能险这样的投资型产品,客户群大多为高端客户,所缴现金保费较高,新规对于这些客户是绝对利好。”

  受益万能险新规,2015年发行的多款万能险产品,初始费用和保单管理费、风险保险费、退保费均有所下降,有的产品甚至免费。

  在早期的万能险宣传中,趸缴型万能险的初始费都被说成只有1%-5%,以初始费用率为5%的万能险为例,以10万元保费投入后,会扣除5000元的初始费用,只有9.5万元放入个人保单账户。

  死亡保险费是投连险中风险保障方面的收费%。这一费用的标准与传统寿险的费率制定标准一致,并且客户可以在规定范围内自由选择比例。根据精算规定,个人投连险的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%,强化了保障功能,基本保险费不得高于保险金额除以20,并不得高于人民币6000元。有的投连险会赠送人身保障,如中德安联“金世家”就无需客户缴纳这部分费用。

  相关提醒 投保时间越长 消费者越划算

  例如,太平网赢一号终身寿险、中新大东方财富双盈3号两全保险、国华理财宝2代保险理财计划等产品均写明不收取初始费用以及保单管理费,珠江月月赢一号终身寿险等多款珠江人寿在售产品则写明不收取任何初始费用。太平网赢一号终身寿险约定前3个保单年度退保费分别为5%、4%、3%,自第4个保单年度起不再收取。中新大东方财富双盈3号规定,满一年后退保不收取任何费用。国华理财宝2代保险理财计划则约定91天后即可免费领取或退保。

  而此次征求意见稿规定,期缴万能险的基本保险费初始费用上限比例,第一年和第二年分别为40%和20%, 2007版相关文件的规定则是50%和25%;趸缴万能险的初始费用上限比例,5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%,2007版的规定是10%、5%。

  手续费

  此外,退保手续费也会小幅降低。目前的状况是,消费者如果退保,需要从保单现金价值中扣去一定的手续费,万能险如果中途退保,只能得到保单现金价值中扣除一定的退保费用后的退保价值,因此消费者退保损失巨大。而根据新规,除了第一年退保费用依然为10%保持不变外,其后每年有小幅度的下调。业内人士表示,如果投保人持有保单时间越长,消费者退保时损失会越小。

  万能险优势凸显表示,降息对我国保险业是一个重大利好。随着银行理财产品收益率下降,保险产品的吸引力将显著提升。

  对此,平安证券[微博]非银金融首席分析师缴文超表示,初始费用的调整有利于保户账户价值初始资产的提升,从而增加账户积累的速度。而朱铭来也表示,之前管理费用的空间比现在大。实际上,险企第一年的初始费用都是打拼渠道。而现在,给银行的手续费不得超过40%。对险企管理成本有一定的压缩作用。

  保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时收取手续费,用以支付相关的管理费用。考虑到客户为了获得收益不可避免要转换账户,一般保险公司都会提供几次免费的账户转换,有的公司干脆对所有账户转换都免费。

  根据新规,投连险买入卖出的差价规定不得超过2%,投连险的买入卖出差价是投保人买入和卖出投资单位的价格之间的差价,相当于手续费。目前市场上在售的产品差价为5%,中国人寿广东分公司精算部总经理朱德锐介绍,这个规定对于那些交易频率较高的客户来说非常有利,因为从2%~5%的降低幅度还是很大的。

  事实上,部分中小险企目前正以万能险为杀手锏,打响消费者争夺战。记者在一些电商平台看到,不少保险公司都推出了预期年化收益率6%以上、甚至逼近7%的万能险产品。京东金融上,珠江人寿销售的“安赢一号”终身寿险,显示历史年化收益率高达6.9%,1000元起售,并承诺一年后退保零手续费,身故赔付账户价值105%。国华人寿在淘宝推出的新版“理财宝”,预期年化收益率6.0%,91天及以后领取无手续费,最长持有期5年。

  退保手续费调整

  客户随时领取账户中的部分现金价值所需要交纳的费用称为部分领取费。一般也是逐年递减的,而且大多在3年或5年内须付此费用,超过年限则无需再付费。但是保险公司建议客户在前几年不要部分领取,以保证投资收入不受影响。

  名词解释

  保险专家指出,万能险的最低保证利率已于今年2月放开,随着费率改革的推进,预计今年万能险预期收益率将维持高位。

  恐将加大险企现金流风险

  保单管理费

  万能险

 

  退保费用比例上限,第1-5年分别为5%、4%、3%、2%、1%。

  这是一个与保单账户价值无关的固定金额,保险公司不得以保单账户价值一定比例的形式收取保单管理费。大多保险公司为每月5元。与普通寿险一样,投连险的保单管理费也是用来支付保单运行的行政管理成本。比如系统投入、每天对账户价值进行的调整、投保人变更、地址变更等。只是普通寿险不需要向投保人明示这些费用。

  万能保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。万能保险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外,还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动,将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩联系起来。

  退保手续费是指保单持有人在其人寿保单有效期内取消保单,或在指定日期内取消年金时所需缴付之费用。2007年《万能险精算规定》的限制自第1-5年分别是10%、8%、6%、4%、2%。

  资产管理费

  投资连结保险

  如一位投保人购买了一款期缴万能险,第一年缴费6000元。但是第二年打算退保,这样损失很大,因为在买的一开始就要被扣掉过半的“初始费用+其他费用”。所以如果退保的话,能拿到的仅为1760元。

  这主要是投资运作的管理成本。当客户买了投连险之后,就相当于将资金交给保险公司来运作,保险公司有一支专门的团队为客户进行产品选择、日常追踪、完成交易等。资产管理费就是用来支付这一部分费用。按照规定,资产管理费年度百分比最高为2%。

  投资连结保险是一种投资型的保险险种,除了给予生命保障外,还具有较强的投资功能。受益主要来源于投资账户的收益,风险由客户自己承担。

  如此看来,征求意见稿下调退保手续费,可以更好地保护消费者的利益。但退保手续费的下调对保险公司来说可能是“噩耗”。对此,上海财经大学精算系博士王涛表示,“这对于保险公司的经营会产生很大影响,一个产品前端销售费即佣金和退保费率都大幅下降,那么保险公司销售万能险的利润空间就被大大压缩,佣金是支付给营销员或银保渠道的,退保费是保险公司用以填补销售成本的。这样一来保险公司的经营压力有多大可想而知”。

  退保费用

  但无论如何,改革走在了正确的方向,正如保监会主席项俊波所言,保险业距离“市场在资源配置中起决定性作用”还存在差距,未来几年将推进费率形成机制、资金运用体制、市场准入退出机制三大市场体系改革。

  退保费顾名思义就是解除保险合同时所需的费用。不管哪种保险,退保肯定都会有损失,更何况投连险一般保费都还比较高。当然,有的保险公司将退保费的比例降到很低,比如前三年的退保费只有保单价值的1.5%到2%,第三年以后就不收取费用。

  回顾此次万能险费率市场化的破题之举,国寿养老险公司运营部总经理助理张绍白表示,此次征求意见稿从总体上对广大消费者以及按保险规律经营的保险公司都是好事。相信原来不重视万能险业务的部分大公司也会重新考虑万能险产品,从有利于市场客户需求的角度加大对万能险的销售与服务力度,从而促进万能险市场的健康发展。

  期缴万能险和投连险退保费用上限:

  北京商报记者 陈婷婷

保单年度

退保费用

第一年

10%

第二年

8%

第三年

6%

第四年

4%

第五年

2%

第六年及以后

0

  趸缴万能险和投连险退保费用上限:

保单年度

若初始费用小于或等于零

若初始费用大于零

第一年

10%

10%

第二年

9%

8%

第三年

8%

6%

第四年

7%

4%

第五年

6%

2%

第六年

5%

0

第七年

4%

0

第八年

3%

0

第九年

2%

0

第十年

1%

0

第十一年及以后

0

0

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