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与联通签订战略合作协议,宜通世纪

时间:2019-11-02 23:49来源:关于云顶4008
公告摘要:11月16日,公司与中国联通签署《战略合作框架协议》。双方同意在通信服务、产品提供、资源共享等领域建立合作伙伴关系,双方围绕进一步提高各自信息化水平展开全面、深入

公告摘要:11月16日,公司与中国联通签署《战略合作框架协议》。双方同意在通信服务、产品提供、资源共享等领域建立合作伙伴关系,双方围绕进一步提高各自信息化水平展开全面、深入的合作;在合法合规前提下,双方在同等条件下优先购买对方经营范围内的产品或服务,相互承诺给予优惠和方便,以借助对方的客户关系和渠道资源扩展业务。

云顶集团4008,    风险提示:通信服务业务竞争加剧的风险;物联网业务发展不达预期的风险

    基本立子引入战略投资者中国联通,立子云成为联通集团AEP平台合作伙伴。上市公司参与联通混改后,资本和业务合作不断深化,此次中国联通创新基金1000万元增资入股控股子公司基本立子,持股比例5.263%。2016年12月子公司基本立子携手是欧洲领先的AEP平台公司Cumulocity,推出垮克云(Quark)AEP平台。垂直行业应用市场覆盖移动支付、零售、工业互联、智能照明、智慧医疗、车联网、环保检测和实时跟踪等众多领域。AEP应用开发平台架构在CMP平台之上,为行业应用提供快速开发功能,主要按照激活连接收费,市场空间超过CMP平台。我们预计2020年国内AEP平台行业产值将达到600亿。宜通世纪借助CMP平台运营商渠道优势,将迅速占领该市场。此次在集团层面成为合作平台,并且有望和三大运营商都展开合作。立子云聚焦工业物联、车联网、智慧医疗等六大行业端对端解决方案,平台已经接入工业物联网、燃气表具、物流行业、资产管理、车联网应用等垂直领域。17年已经陆续与相关大型企业签订合作协议,随着连接设备快速上量,未来业务前景广阔。

    风险提示:通信服务业务竞争加剧的风险;物联网业务发展不达预期的风险。

    投资建议:宜通世纪传统业务稳步增长,但毛利率压力对利润产生一定负面影响,物联网新业务高速增长。公司作为混改参与方中中国联通物联网平台唯一合作方,管理链接平台具有独占性,应用使能平台升级为集团合作伙伴,渠道和行业经验成为先发优势的壁垒。看好参与联通混改的创新业务领域核心合作伙伴的发展机遇。我们看好物联网产业的发展,以及宜通世纪在物联网产业链CMP/AEP平台+垂直行业应用的整体布局。我们预计公司2017-2018年净利润分别为2.51亿和3.41亿元,对应EPS分别为0.28元和0.39元,维持“买入”评级,6个月目标价18元。

    在渠道上与中国联通广东分公司、山东分公司、北京分公司开展合作运营物联网使能平台服务,借助运营商在渠道上的优势发展客户,共签署合作协43份,有望和三大运营商都展开合作。立子云聚焦工业物联、车联网、智慧医疗等六大行业端对端解决方案,平台已经接入燃气表具、工业控制、物流行业、资产管理、车联网应用等垂直领域。我们预计17年拓展100万-200万的连接设备,未来业务空间巨大。

公告概要:(1)公司发布2017年度报告,公司实现营业收入25.82亿元,同比增长41.82%;实现归属于上市公司股东净利润2.31亿元,同比增长35.49%。(2)中国联通创新基金1000万元增资入股控股子公司基本立子,持股比例5.263%。

    三季度业绩略低于预期,倍泰健康季节波动基本立子亏损影响了三季度表现。分业务看,2017年通信服务业务取得较好的订单增长,多次中标移动、中国铁塔、联通工程及维护项目,同时拓展了华为和中兴等设备商客户。通信服务收入保持较好增长,毛利率趋于稳定。预计天河鸿城天线和物联网CMP平台共实现利润8000多万。倍泰健康5-6月并表,贡献利润约2400万,季节性影响了前三季度表现,关注下半年卫计委新一轮招标,预计能够顺利完成业绩对赌。控股子公司基本立子,物联网业务处于市场开拓期,前三季度亏损,预计明年底实现盈亏平衡。2017年7月22日基本立子出资300万元,与贵州燃气集团、中兴克拉科技(苏州)有限公司、贵州华芯集成电路产业投资有限公司等共同出资3000万元设立“贵州中安云网科技有限公司”,致力于从事物联网智能抄表以及智慧城市科技领域内相关技术的应用。近期管理层调整,新任总经理曾历任广东移动各分公司副总经理、总经理职务,将有助于传统业务的发展。

    参与混改后与中国联通深度合作,物联网平台等创新业务成为联通重要的合作伙伴。此次合作是中国联通混改落地后,双方全面深入战略合作的框架,预计后续将有更多细节落地。合作范围包括了网络工程优化、通信服务、智慧医疗、物联网等各方面,特别是做作为联通混改的唯一物联网业务合作伙伴,相关业务取得重大突破:(1)爱云信息、JASPER与中国联通的CMP平台三方排他合作协议,从原来的5年延长至10年,并延伸为NB-IOT提供连接管理服务。三方将充分受益于物联网连接数的爆发增长。(2)中国联通将宜通世纪作为物联网DMP、AEP重要合作伙伴。此前基本立子AEP平台已经与联通7个省签订合作协议,这次在集团层面成为合作平台将有助于使能平台业务的快速推进。(3)物联网行业应用领域联合成立销售和技术支持合作团队,共同做大做强。联通内部改革的动力很大,创新业务和合作将突破原有僵硬国企体制的限制,快速占领市场份额。(4)探讨建立联合研究机构,研发技术攻关、标准制定。共同发起中国联通物联网产业基金,围绕中国联通推动物联网产业发展壮大,进一步深化资本合作。

    (1)2017年上半年,营业收入为10.44亿元,较上年同期增33.75%,归属于母公司净利润为1.03亿元,较上年同期增21.98%。

    收入保持较好增长,传统毛利率承受压力,天河鸿城与倍泰健康业绩符合预期。公司业绩符合预期,运营商资本开支下降背景下,通信服务收入收入实现较好增长,市场份额提升,但毛利率承受一定压力影响业绩表现,综合毛利率为22.27%,同比略下降0.31个百分点。2017年通信服务业务取得较好的订单增长,多次中标移动、中国铁塔、联通工程及维护项目,同时拓展了华为和中兴等设备商客户。天河鸿城基站天线和物联网CMP平台进展顺利。倍泰健康5-6月并表,顺利完成业绩对赌。控股子公司基本立子,物联网业务处于市场开拓期业绩亏损,随着业务发展后续有望扭亏。近期管理层调整,新任总经理曾历任广东移动各分公司副总经理、总经理职务,将有助于传统业务的发展。

    借助运营商渠道,物联网AEP平台业务拓展顺利,市场空间较大。2016年12月子公司基本立子(增资后持股60%)携手是欧洲领先的AEP平台公司Cumulocity,推出垮克云(Quark)AEP平台。垂直行业应用市场覆盖移动支付、零售、工业互联、智能照明、智慧医疗、车联网、环保检测和实时跟踪等众多领域。AEP应用开发平台架构在CMP平台之上,为行业应用提供快速开发功能,主要按照激活连接收费,市场空间超过CMP平台。我们预计2020年国内AEP平台行业产值将达到600亿。宜通世纪借助CMP平台运营商渠道优势,将迅速占领该市场。在渠道上与中国联通广东分公司、山东分公司、北京分公司开展合作运营物联网使能平台服务,借助运营商在渠道上的优势发展客户,共签署合作协43份,有望和三大运营商都展开合作。立子云聚焦工业物联、车联网、智慧医疗等六大行业端对端解决方案,平台已经接入燃气表具、工业物联网、物流行业、资产管理、车联网应用等垂直领域。我们预计17年拓展100万-200万的连接设备,未来业务空间巨大。

    风险提示:通信服务业务竞争加剧的风险;物联网业务发展不达预期的风险

    (2)作为中国联通在物联网垂直领域的合作方,参与投资中国联通混合所有制改革事宜,使用不超过2亿元自有资金参与投资信息产业基金,缴纳认缴出资额的5%,该基金将使用收到的实缴出资额完全投资于本次联通A股公司非公开发行股份。

    投资建议:宜通世纪传统业务稳步增长,但毛利率压力对利润产生一定负面影响,物联网新业务高速增长。公司作为混改参与方中中国联通物联网平台唯一合作方,资本和业务合作不断深化,应用使能平台升级为集团合作伙伴,渠道和行业经验成为先发优势的壁垒。我们看好物联网产业的发展,以及宜通世纪在物联网产业链CMP/AEP平台+垂直行业应用的整体布局。预计公司2018-2019年净利润分别为3.04亿和4.02亿元,对应EPS分别为0.34元和0.45元,维持“买入”评级。

    联通混改战略投资者中唯一物联网合作方,开启物联网业务深度合作新历程。联通混改方案交易金额约780亿,BATJ与垂直行业公司等战略投资者将持股超35%,体制机制改革实质性推进。股权结构的改变也有助于联通以更加开放的态度与战略投资者优势互补、创新合作,形成利益共同体。中国联通是国内最早引入全球领先的物联网管理连接平台(Jasper平台)的运营商,聚焦车联网等重点行业,NB-IOT试商用网络开通,物联网连接数突破5000万。此次混改将有助于中国联通在物联网领域更快形成竞争力:(1)募集资金支持可以加快物联网的基础网络设施建设,快速覆盖,提高网络质量。(2)宜通世纪入股后,平台服务商与电信运营商的深度合作和业务整合更加顺理成章,平台服务商有技术和垂直行业应用方案能力,电信运营商有电信级连接能力、渠道和客户资源,双方的协同合作将形成端到端的解决方案,快速抢占物联网市场。管理链接平台具有独占性,而应用开发平台面向垂直行业会有更多的进入者,对于应用开发平台商来说渠道和行业经验成为先发优势的壁垒。看好参与联通混改的创新业务领域核心合作伙伴的发展机遇。

    物联网CMP平台稀缺性显现,进入高成长期。CMP平台业务运营与中国联通合作,商业模式上采用收入分成,受益于物联网流量的增长。全球CMP有三大阵营:Jasper平台、爱立信DCP平台和沃达丰GDSP平台。当前宜通世纪携手Jasper为中国联通提供CMP平台服务,三方签订了5+1年的排他性协议,成为国内唯一家CMP平台上市公司。物联网行业连接数处于高速增长,三大运营商物联网用户数规划目标都超过100%,共享单车、智慧医疗等新模式将推动物联网技术普及。2017年三季度,中国联通Jasper平台注册用户数达5200多万户,计费用户达1700万,预计年底达到7000万以上注册用户,全年有望实现4000万以上的利润增厚。工信部规划,2020年基于NB-IoT的M2M(机器与机器)连接总数超过6亿,物联网平台进入高速增长期。

    联通混改战略投资者中唯一物联网合作方,开启物联网业务深度合作新历程。联通混改方案交易金额约780亿,BATJ与垂直行业公司等战略投资者将持股超35%,体制机制改革实质性推进。股权结构的改变也有助于联通以更加开放的态度与战略投资者优势互补、创新合作,形成利益共同体。中国联通是国内最早引入全球领先的物联网管理连接平台(Jasper平台)的运营商,聚焦车联网等重点行业,NB-IOT试商用网络开通,物联网连接数突破5000万。此次混改将有助于中国联通在物联网领域更快形成竞争力:

    风险提示:通信服务业务竞争加剧的风险;物联网业务发展不达预期的风险

    物联网CMP平台稀缺性,进入高成长期。CMP平台业务运营与中国联通合作,商业模式上采用收入分成,受益于物联网流量的增长。全球CMP有三大阵营:Jasper平台、爱立信DCP平台和沃达丰GDSP平台。当前宜通世纪携手Jasper为中国联通提供CMP平台服务,三方签订了5+1年的排他性协议,成为国内唯一家CMP平台上市公司。物联网行业连接数处于高速增长,三大运营商物联网用户数规划目标都超过100%,共享单车、智慧医疗等新模式将推动物联网技术普及。2017年三季度,中国联通Jasper平台注册用户数达5200多万户,计费用户达1700万,预计年底达到7000万以上注册用户,全年有望实现4000万以上的利润增厚,物联网平台进入高速增长期。

    成为联通集团物联网AEP、DMP平台合作伙伴,市场空间较大。2016年12月子公司基本立子(增资后持股60%)携手是欧洲领先的AEP平台公司Cumulocity,推出垮克云(Quark)AEP平台。垂直行业应用市场覆盖移动支付、零售、工业互联、智能照明、智慧医疗、车联网、环保检测和实时跟踪等众多领域。AEP应用开发平台架构在CMP平台之上,为行业应用提供快速开发功能,主要按照激活连接收费,市场空间超过CMP平台。我们预计2020年国内AEP平台行业产值将达到600亿。宜通世纪借助CMP平台运营商渠道优势,将迅速占领该市场。已经与联通7个省签订合作协议,此次在集团层面成为合作平台,并且有望和三大运营商都展开合作。立子云聚焦工业物联、车联网、智慧医疗等六大行业端对端解决方案,平台已经接入燃气表具、工业物联网、物流行业、资产管理、车联网应用等垂直领域。我们预计17年拓展100万-200万的连接设备,未来业务空间巨大。

    (2)宜通世纪入股后,平台服务商与电信运营商的深度合作和业务整合更加顺理成章,平台服务商有技术和垂直行业应用方案能力,电信运营商有电信级连接能力、渠道和客户资源,双方的协同合作将形成端到端的解决方案,快速抢占物联网市场。管理链接平台具有独占性,而应用开发平台面向垂直行业会有更多的进入者,对于应用开发平台商来说渠道和行业经验成为先发优势的壁垒。看好参与联通混改的创新业务领域核心合作伙伴的发展机遇。

    参与联通混改,物联网等创新业务成为联通重要合作伙伴,物联网CMP平台连接数保持高增长。CMP平台业务运营与中国联通合作,商业模式上采用收入分成,受益于物联网流量的增长。与联通签订战略合作协议,CMP平台独家合作从原来的5年延长至10年,并延伸为NB-IOT提供连接管理服务。物联网行业连接数处于高速增长,三大运营商物联网用户数规划目标都超过100%,共享单车、智慧医疗等新模式将推动物联网技术普及。截至2017年底,中国联通Jasper平台注册用户数达6336万户,计费用户达2389万,预计2018年平台收入有望实现翻倍增长。工信部规划,2020年仅基于NB-IoT的M2M(机器与机器)连接总数超过6亿,物联网平台进入高速增长期。

公告摘要:(1)公司发布2017年三季报,前三季度实现营业收入16.77亿元,同比增长29.96%;实现归属母公司净利润1.61亿元,同比增长17.75%。(2)公司发布《2017年限制性股票激励计划》,拟授予350名激励对象1309万股,授予价格6.88元,其中分三期解锁921.3万股,三个解除限售期业绩考核目标为2017-2019年净利润不低于2.3亿元、3.0亿元和3.9亿元。

    中报业绩符合预期,传统业务毛利率承压,物联网相关新业务保持高速增长。分业务看,通信技术服务同比增长37.86%,系统解决方案(含物联网平台收入)同比增长83.49%,通信网络设备同比下滑28.97%,健康测量分析(倍泰健康5-6月并表)收入4988.40万元。综合毛利率为24.39%,同比下降1.14个百分点,主要由于运营商市场价格竞争加剧,通信服务毛利率下降造成。2017年通信服务业务取得较好的订单增长,多次中标移动、中国铁塔、联通工程及维护项目,同时拓展了华为和中兴等设备商客户。但由于运营商资本开支下降背景下,价格竞争加剧,中标价格较低,毛利率下降较多,对传统业务利润率产生负面影响。公司将通过优化资源配置、提升效率、降低成本来应对传统业务毛利率下降的不利影响,提升高端业务占比,巩固竞争优势。近期管理层调整,新任总经理曾历任广东移动各分公司副总经理、总经理职务,将有助于传统业务的发展。中国联通Jasper平台注册用户数达4360万户,计费用户达1470万,利润达到1758万元。

    投资建议:宜通世纪传统业务稳步增长,但毛利率压力对利润产生一定负面影响,物联网新业务高速增长。公司作为中国联通物联网平台唯一合作方,2亿入股中国联通参与混改,后续有望深度合作、互利共赢,提升物联网业务竞争力。同时近期成立物联网产业基金,加强资本运作能力。我们看好物联网产业的发展,以及宜通世纪在物联网产业链CMP/AEP平台+垂直行业应用的整体布局。我们预计公司2017-2018年净利润分别为2.51亿和3.41亿元,对应EPS分别为0.28元和0.39元,维持“买入”评级,6个月目标价18元。

    投资建议:宜通世纪传统业务稳步增长,但毛利率压力对利润产生一定负面影响,物联网新业务高速增长。公司作为中国联通物联网平台唯一合作方,2亿入股中国联通参与混改,后续有望深度合作、互利共赢,提升物联网业务竞争力。同时近期成立物联网产业基金,加强资本运作能力。我们看好物联网产业的发展,以及宜通世纪在物联网产业链CMP/AEP平台+垂直行业应用的整体布局。我们预计公司2017-2018年净利润分别为2.80亿和3.77亿元,对应EPS分别为0.32元和0.43元,维持“买入”评级,6个月目标价18元。

    (1)募集资金支持可以加快物联网的基础网络设施建设,快速覆盖,提高网络质量。

公告概要:

    物联网CMP平台稀缺性,进入高成长期。CMP平台业务运营与中国联通合作,商业模式上采用收入分成,受益于物联网流量的增长。全球CMP有三大阵营:Jasper平台、爱立信DCP平台和沃达丰GDSP平台。当前宜通世纪携手Jasper为中国联通提供CMP平台服务,三方签订了5+1年的排他性协议,成为国内唯一家CMP平台上市公司。物联网行业连接数处于高速增长,三大运营商物联网用户数规划目标都超过100%,共享单车、智慧医疗等新模式将推动物联网技术普及。2017年上半年,中国联通Jasper平台注册用户数达4360万户,计费用户达1470万,利润达到1758万元,全年有望实现4000万以上的利润增厚,预计年底达到7000万以上注册用户,物联网平台进入高速增长期。借助运营商渠道,物联网AEP平台业务拓展顺利,市场空间较大。2016年12月子公司基本立子(增资后持股60%)携手是欧洲领先的AEP平台公司Cumulocity,推出垮克云(Quark)AEP平台。垂直行业应用市场覆盖移动支付、零售、工业互联、智能照明、智慧医疗、车联网、环保检测和实时跟踪等众多领域。AEP应用开发平台架构在CMP平台之上,为行业应用提供快速开发功能,主要按照激活连接收费,市场空间超过CMP平台。我们预计2020年国内AEP平台行业产值将达到600亿。宜通世纪借助CMP平台运营商渠道优势,将迅速占领该市场。

编辑:关于云顶4008 本文来源:与联通签订战略合作协议,宜通世纪

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