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市场风格转向,今年以来股基业绩跑赢大盘

时间:2019-11-02 04:29来源:财经资讯
基金分析人士指出,节后相对看好成长型基金,包括重点配置科技股的高成长型,高配医药、白酒等消费类行业的稳健成长型,建议普通投资者可以采取“价值型+成长型”的均衡基金配

  基金分析人士指出,节后相对看好成长型基金,包括重点配置科技股的高成长型,高配医药、白酒等消费类行业的稳健成长型,建议普通投资者可以采取“价值型+成长型”的均衡基金配置策略。该人士同时表示,今后个股选股能力强的基金将更加突出,例如上投新兴动力,该基金去年累计净值涨幅达27.73%,今年以来亦有不俗表现。债券型基金方面,由于股市反弹使转债受益,并且机构在年初具有债券配置需求,因此今年债市行情可能只限于一季度,后续债基或难有更好表现。

  近期市场热点逐渐转向大市值蓝筹,重仓有色、煤炭等周期性行业的基金从前周开始已初显涨势。上周业绩领先的基金多在金融服务、资源板块有较高布局,如南方成分精选、华宝兴业资源优选、易方达资源行业,净值收益率分别为3.08%、2.33%和2.12%。资源类基金今年以来受该板块低迷影响,收益率一直处于股票型基金末位,近两周业绩持续向好,成为热点领涨基金。而上周业绩落后的基金均为医疗保健主题基金,易方达医疗保健、华宝兴业医疗生物、博时医疗保健、融通医疗保健净值跌幅都超过5%。

  金牛理财网数据显示,今年以来截至2月22日,各类型基金均收到“开年红包”,主动股票型基金平均净值上涨5.55%,涨幅跑赢沪深300指数2.63个百分点。通过不断加仓,今年以来主动股票型基金跑赢指数型基金,其收益率为3.73%。在固定收益类产品方面,今年以来截至2月22日,债券型基金、保本型基金和货币型基金收益率分别为2.78%、1.89%和0.54%。此外,QDII型基金也实现1.24%的净值涨幅。

  股债两市疲软,无一类基金收益为正。指数型基金收益走平,为上周唯一收益非负的基金类型。主动管理型股票基金和混合基金平均收益率分别为-2.45%和-1.99%。债券型基金整体净值亦有下跌,平均收益率为-0.43%。

  今年以来,在不足两个月的时间内,股基业绩呈现“过山车”走势,上周市场整体收益率下降2.7个百分点,不过股基仍然跑赢了同期大盘。

  债券市场上周再度回调,债券基金表现普遍不佳,九成左右债基收益为负。建信转债增强C/A、博时安盈、浙商聚赢收益居前,但净值涨幅均在0.2%以内。纯债型基金在债市连续下调后,收益多居末位。部分杠杆较高的纯债基金上周跌幅较深,如金鹰元泰精选信用债、光大添益、博时宏观回报,二季度末披露的债券仓位都超过了150%,上周净值跌幅都在1%以上。

  今年以来,宝盈核心优势混合以18.1%的收益率,高居基金净值涨幅榜首位(不包括分级基金的子份额)。受益于医药板块上涨,今年以来重配医药行业的基金涨幅居前。主动股票型基金中,涨幅前三名分别为汇添富医药保健股票、融通医疗保健股票和易方达医疗保健行业股票。

  激进份额的净值表现主要取决于母基金的净值表现以及杠杆率的高低,上周37只激进份额净值平均下跌1.76%。母基金表现突出的品种如鹏华资源B、银华鑫瑞、双禧B,周涨幅达到4.98%、3.49%、2.27%。二级市场表现来看,37只激进份额中有10只价格下跌,平均价格上涨2.22%,整体价格表现好于净值表现。大盘品种领涨,信诚沪深300B、浙商进取价格涨幅分别达到13.46%、13.42%。

  泰达宏利则建议关注金融股,可以在消费和成长股大类中选优质个股,包括医药、家电、食品、消费电子等子板块。

  37只分级股基业绩走势分化,平均净值小幅下跌0.99%。随着资源板块的上涨,鹏华A股资源、银华资源上周业绩居前,净值累计上扬分别达到1.51%、1.25%。大盘风格品种亦有较好表现,双禧中证100、银华中证90周涨幅均在1%以上。市场风格轮动的情况下,前期领涨的中小板、创业板以及主投大消费类的分级股基跌幅较大,申万中小板、银华消费、中欧盛世成长下挫逾3%。

  也有基金经理透露,机构投资者对于此轮市场反弹的持续性存在较大分歧,出现回调反而是好事,前期踏空的机构将趁机进入。全国“两会”召开之前,市场整体上涨的态势不会发生太大改变,相对看好电子、消费类行业。有私募基金人士表示,已经明显看到资金从银行板块流出,回调结束后银行股也难以重新成为市场热点。

  上周A股市场高开低走,市场风格有所切换。大盘风格指数小幅上扬,沪深300和中证100分别上涨0.79%、1.87%;前期表现突出的中小板、创业板则开始回调,中小板指、创业板综指分别下跌3.13%、2.85%。行业热点方面,金融服务、资源类板块涨幅领先,而医药生物行业则出现了较大幅度的下跌。债市再度下行,中证全债指数下跌0.62%。中证国债和金融债指数回调幅度较大,跌幅均为0.68%;转债指数跌幅较小,下挫0.25%。

  博时基金[微博]宏观策略部总经理魏凤春[微博]表示,节后两个交易日中香港RQFII-ETF的溢价上升,表明境外投资者对A股市场节后行情有所期待。外围环境相对平稳、实体经济价格继续回升、融资规模快速增长、货币供给反弹、资金价格趋降以及主题机会的凸显,在通胀、资产价格及金融风险等市场最为关心的约束形成有效力量之前,相对偏正面的经济数据和市场走势,促使在市场节奏的把握上需要抓紧机会,同时应积极应对风险。

  偏股基金业绩分化

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  风格轮动之下,多数偏股型基金未能获取超额收益,正收益比例不足一成。

  银行地产遇冷 基金或杀消费“回马枪”

  资源杠杆品种反弹

  在指数型基金中,跟踪创业板指数的基金涨幅居前,易方达创业板ETF、融通创业板指数基金分别以16.93%和16.01%的收益率位居涨幅榜前两位。尽管债券型基金整体业绩表现平平,但业绩居前的债基今年以来净值涨幅也接近10%,主要是受益于转债的配置。

  九成债基收益为负

  股基跑赢大盘 医药板块抢眼

  (作者单位:上海证券基金评价研究中心)

  □本报记者 曹淑彦

  杨志远

  春节假期后大盘出现回调,此前一致唱多的声音中开始出现减仓呼声。基金业内人士认为,股市回调不影响其对2013年全年上涨的信心,只是行业板块配置会有所调整,节后相对关注电子及包括医药在内的大消费类行业。

  上周20只传统封基净值平均下跌2.11%,同期价格平均上涨0.29%,整体折价率略有收窄。二级市场价格表现领先的传统封基有基金裕隆、基金久嘉、基金汉兴,分别上涨2.94%、1.91%和1.18%。

  看好全年走势 布局电子消费

  今年以来,基金整体业绩实现开门红,各类型基金均获得正收益,尤其是主动管理的股票方向基金跑赢同期大盘。业内人士表示,尽管春节假期后大盘出现回调,但依然看好全年A股市场。具体行业板块方面,此前引领反弹的银行、地产板块受到市场冷落,去年底遭到抛弃的大消费类股票或重新受宠。

  海通证券金融产品研究中心高级分析师王广国表示,今年1月市场呈现明显的哑铃风格,以大盘蓝筹为主要投资标的的基金、自下而上精选成长股的基金和医疗行业基金表现突出。从公司角度来看,汇添富旗下基金整体业绩表现较突出,汇添富医药保健、汇添富民营活力、汇添富逆向等基金在同类型基金中均有较好表现。

  泰达宏利基金认为,节后市场走势或呈现震荡上行的格局。春节前一周市场流动性依然宽松,通胀数据基本符合预期,汽车和外贸等宏观行业1月数据表现抢眼。节后开工旺季的到来,可能促使各方面经济数据转好。

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