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云顶集团4008机械高频数据周报,3C自动化改善明

时间:2019-11-26 22:23来源:新闻中心
工程机械:17年上半年,国内基础设施建设持续推进,叠加换机需求,中游行业复苏,工程机械销量增长迅猛,龙头份额集中度持续提升。重点关注:三一重工(工程机械龙头,挖机1-5月销量同比增

工程机械:17年上半年,国内基础设施建设持续推进,叠加换机需求,中游行业复苏,工程机械销量增长迅猛,龙头份额集中度持续提升。重点关注:三一重工(工程机械龙头,挖机1-5月销量同比增加123.64%)、徐工机械、浙江鼎力(高空作业平台龙头,行业空间广阔,海外市场高速发展)。2017年中报业绩前瞻:业绩增速在100%以上的有:徐工机械(+372.39%);业绩增速在50%-100%的有:浙江鼎力(+70%)。

本周核心组合:杰克股份、浙江鼎力、鸣志电器、伊之密、美亚光电、康尼机电。

工程机械:2017年第三季度,更新需求持续爆发,基建与房地产增速有所放缓但仍提供良好的基本面需求支撑,国内龙头集中度提升,优势企业全球布局进入爆发拐点。重点推荐:三一重工(国内工程机械龙头,7、8月份挖机销量合计同比+140%)、徐工机械、浙江鼎力(国内高空作业平台龙头,已完成产品全寿命周期验证形成较高竞争壁垒,充分受益于国内市场爆发与发达国家市场更新需求)、恒立液压(国产液压件龙头,技术水平不断提升,非标油缸充分带动)。2017年三季报业绩前瞻:业绩预增100%以上的有:徐工机械(+384%)。

    轨道交通:17年上半年,铁路固定投资保持低速稳定增长,城轨建设持续加码,轨交行业海外布局持续推进。重点关注:中国中车(17年二季度新签订单257.9亿元,其中海外订单11.1亿元,铁路城轨景气提升,一带一路持续发酵)、鼎汉技术(定增获批,彰显公司信心;收购SMA RT,持续推进海外战略)、永贵电器、康尼机电(轨交门龙头,叠加新能源&消费电子多元发展)、神州高铁(后市场龙头,轨交运维全产业链布局)。2017年中报业绩前瞻:业绩增速在0-50%的有:鼎汉技术(+30.74%)、永贵电器(+20%);续亏的有:众合科技。

    重点推荐股票池:浙江鼎力、杰克股份、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、天地科技、郑煤机、先导智能、永贵电器、鼎汉技术、康尼机电。

    煤机:2017年第三季度,受益于煤价维持高水平带来的煤企资本开支意愿增强,叠加煤炭环保、安监趋严带来的相应设备需求,煤机企业订单量维持同比高增速。煤价下行趋势近期有所放缓,预计作为煤炭后周期的煤机行业景气度将持续,持续看好天地科技和郑煤机。

    能源设备:2017年1-5月中煤能源煤机装备业务产值大幅增长59.68%,煤价保持高位,煤机需求复苏,重点关注:郑煤机(煤机龙头,收购博世电机再拓汽车零部件业务)、天地科技(煤机龙头,订单大幅增长);国际油价上半年先降后升,随着油价持续回暖,全球油气资本开支将大概率回升,国内天然气消费量持续增长。2017年中报业绩前瞻:预减的有:杰瑞股份(-80%)。

    上周市场表现:上周沪深300指数收盘3721.89点,全周下跌0.18%。上周机械行业指数收盘1483.78点,上涨0.87%。行业整体表现强于大盘。在申万三级子行业中,磨具磨料在上周涨幅最高,上涨5.20%,重型机械跌幅最大,下跌0.78%。

    叉车:2017年第三季度,国内PMI 维持高位并呈增长趋势,叉车行业充分受益于制造业扩张,业绩有望充分释放;工业4.0与工作环境改善带来的叉车电动化趋势产生全新的更新需求,预计安徽合力、杭叉股份将充分受益。

    冷链设备:17年上半年,国务院出台相关政策,催化产业发展。随着行业下游消费升级,零售商需求增加,行业迅速回暖。2017年中报业绩前瞻:增速在100%以上的有:雪人股份(+391.29%)。

    本周投资策略:制造业持续复苏,关注出口优势产业链。申万机械高频数据库显示,中游复苏持续,工程机械领域各项产品、高端制造领域的工业机器人、叉车等销量持续保持高增速;煤炭后周期持续发酵,煤机装备产值高速增长,煤炭开采和洗选业固投回暖,这些领域的中报业绩前瞻也验证了行业的复苏大超预期。同时,建议重点关注景气度确定向上的锂电设备领域和3C自动化领域。

    缝制机械:缝制机械行业集中度提升趋势不变,国内龙头通过外延并购与内生研发逐渐形成在中高端设备领域的技术优势,龙头效应带来技术、成本、渠道、服务与资本优势,预计核心标的杰克股份将维持同比较高增速。

    3C 自动化:17年是苹果手机十周年,上半年手机厂商纷纷推出各自的旗舰机型抢占市场,创新驱动相关自动化设备需求旺盛,行业景气上扬。重点关注:劲胜智能、大族激光。2017年中报业绩前瞻:增速在100%以上的有:劲胜智能(+505%)、大族激光(+130%);增速在50-100%的有:联得装备(+71.03%)。

    轨交装备:2017年第三季度,国铁招标仍旧迟滞,和谐号定价已确定,国产替代率不断提升,根据我们的测算,2018年铺车需求较高,预计四季度国铁将迎来较大规模招标,建议密切关注轨交领域动态,战略性布局轨交优质标的。2017年三季报业绩前瞻:业绩预增100%以上的有:众合科技(扭亏,+222%)。业绩预减50%-100%的有:鼎汉技术(-100%)。

    智能制造:17年上半年国家供给侧改革,智能制造相关产业转型升级,产品高端化、智能化,行业出清,龙头市占率提升,重点关注:杰克股份(缝机龙头,市场集中度占比逐渐提升)、鸣志电器(步进电机龙头,产品高端化,业绩稳定增长)。

    3C 自动化:2017年第三季度,国内显示面板产线不断投产、HOV 出货量维持较高增速,苹果新产品上市产业链设备采购需求较高,国内3C 自动化设备需求依旧旺盛,中游企业盈利持续维持高增速。2017年三季报业绩前瞻:业绩预增100%以上的有:劲胜智能(+427%,有创世纪并表因素),大族激光(+150%)。业绩预增50%-100%的有:联得装备(+94%)。

    2017年中报业绩前瞻:增速在100%以上的有:软控股份(+260%)、蓝英装备(+165%)、伊之密(+153.02%);增速在50-100%的有:劲拓股份(+70%);增速在0-50%的有:美亚光电(+40%)。

    投资策略:一手周期一手成长,把握确定的周期复苏与产业成长。四季度重点推荐招标预期强烈的轨交板块优质标的:永贵电器、中国中车、康尼机电、鼎汉技术。持续推荐龙头效应显现、α属性极强的缝制机械龙头:杰克股份;充分受益于国内市场爆发的高空作业平台龙头:浙江鼎力;处于煤炭后周期、景气度确定向上的煤机龙头:天地科技。重点关注持续周期向上、业绩进入释放期的工程机械龙头:三一重工、徐工机械、恒立液压;受益于面板产业转移的国产激光设备龙头:大族激光;跨年成长的半导体设备优势标的:长川科技、晶盛机电。

    投资策略:中报超预期的领域主要集中在工程机械领域、冷链装备领域、3C 自动化领域、智能制造领域。工程机械领域,受益于上半年国内基础设施建设持续推进,叠加换机需求,中游行业复苏,工程机械销量增长迅猛,龙头份额集中度持续提升。智能制造领域,行业供给侧改革,产品智能化需求提升,市场出清,集中度占比提升。我们看好机械行业,建议重点关注细分行业龙头,

云顶集团4008,    (1)轨道交通:中国中车、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器;

    (2)工程机械:三一重工、浙江鼎力;

    (3)能源设备:郑煤机、天地科技;

    (4)冷链设备:烟台冰轮、雪人股份;

    (5)3C 自动化:大族激光、劲胜智能;

    (4)智能制造:鸣志电器、伊之密、杰克股份。

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